萝莉 telegram 计策Buff超硬核，正在回调的科技板块，迎来弥远布局契机？
（开端：富国基金）萝莉 telegram
周二，宜读干货。
今天，富二念念来聊聊，在本轮中好意思生意摩擦中，站上“风口浪尖”的半导体产业链。
它为什么紧要？先看数据：2024年，我国集成电路的入口额约为3860亿好意思元，占我国入口总和的近15%。自2008年以来，我国对集成电路的入口额呈稳步飞腾态势；连年来，在入口总和中所占的比重也基本暴露在15%傍边。
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]article_adlist-->上至晶圆制造、测试封装等法子，下达医疗器械、通讯及通讯设立、筹划机、国防装备，皆以集成电路为中心、向高下流发射开来。芯片被誉为“工业食粮”，而集成电路则是芯片的中枢，串联起一张繁复的产业采集。
国产替代+国际产业链转移
芯片领域难被卡脖子？
近两周，来自太平洋东岸的爆炸性音书不断，好意思国对华关税已从34%“节节攀升”至145%。恰巧“关税战”不断升级之际，我国出台的一则新规更如巨石入水：4月11日，中国半导体行业协会发文见告，将集成电路的流片地认定为原产地。一时辰激起千层浪，令世东谈主直呼：“这招高啊！”
要念念看显然这番操作到底“高”在哪儿，就要先搞懂啥叫“流片”。富二拿出一条简化版的芯片产业链，给客官们证明注解一下。
一般来说，集成电路的坐褥经由分为想象、制造和封装三大法子，而流片（Tape Out）就雷同于“试坐褥”。就像是服装厂按照图纸坐褥衣服相似，集成电路在完成想象之后，也要先“打样”望望，合乎条件、通过测试，才调络续进行大规模坐褥。
那问题来了，中国半导体行业协会的这一纸通报，究竟意味着什么呢？在此之前，集成电路的“原产地”认定圭臬相比朦拢，但这次明确了“流片地即原产地”后，我国在入口集成电路时，将能更好地判定其原产国及相适用的关税税率。举几个例子来匡助公共领略——
1
IC想象→晶圆流片→制造及封装，全经由皆发生在国内，原产地即为中国；
2
我国入口自好意思国坐褥的晶圆，小萝莉渔网袜自慰流水并在国内进行封装，原产地仍为好意思国；
3
某东南亚国度入口自好意思国坐褥的晶圆，并在其国内进行封装，原产地仍为好意思国。
针对2）、3）这两种情况，笔据最新计策，我国要对出口国征收基础税率之上寥落再加125%的关税。这会对中好意思——全球最主要的芯片销耗国和出口国——酿成怎样的影响？
2024年，我国自好意思入口集成电路的金额约为118亿好意思元，占比仅有3.1%（海关总署）。诚然好意思国半导体厂商对华的平直出口金额较小，但它们络续借谈中国台湾、韩国、马来西亚、日本、越南等国度或地区的代工场，来竣事对中国的障碍出口。因此，按照“流片地即原产地”法律证明注解，好意思国的晶圆即使拿到东亚、东南亚国度去多量量坐褥并进行封装测试，原产地亦然好意思国，适用的亦然125%的加征关税税率。
此举一出，好意思国繁重豁免了半导体、手机、电脑等繁多商品的“平等关税”；诚然其后又有信息称“关税豁免仅为暂时性质，改日仍会开征‘半导体关税’”。但不管遴荐何种对华关税计策，“原产地认定例则”或皆会利好国内晶圆制造法子，并促使部分国际半导体厂商将晶圆流片法子迁址国际。
AI波涛+算力需求高企
国产化进度助力投资
芯片领域竞争正酣，但科技板块的星辰大海却远不啻于此。在著述的一开篇，富二就说过，芯片是“工业食粮”，贯衣裳当代工业中的繁多产业链。当国产替代的军号在半导体领域吹响，一场更重大的“数字转变”正在悄然铺开：算力需求狂飙催生数据基建波涛，5G+物联网编织万物智联生态，汽车芯片铸造智能车的“腹黑”与“大脑”……这些看似安详的赛谈，实则被一条“硬科技”干线详尽串联着。
从半导体到AI应用，从云筹划到智能驾驶，每个细分领域的松懈皆在为通盘这个词科技生态注入动能。因此脚下，科技板块的短期回调更像是弥远布局的窗口期。落实到投资上，客官们皆有哪些可选项呢？我们接着吹打，接着盘！
当先，淌若要看芯片关连的投资标的，富二家旗下共有2只芯片主题ETF、1只布局科创板企业成长机遇的ETF。
科创综指ETF富国以上证科创板空洞价钱指数为追踪标的，笔据Wind三级行业分类，标的指数中半导体家具、半导体材料与设立的权重区别为30.6%和7.8%，除此以外还有医药生物、电力设立等科技成长行业，对科创板的形容较为全面。
数据开端：Wind，戒指2025-04-15；仅为节点数据，可能笔据指数编制有商量及市集情况发生转移。
另外，在主动权益基金方面，富二家也有不少家具对科技保捏着眷注。比如——
由徐智翔惩办的富国匠心成长（019347/019348）和富国新材料新动力（009092/014243）
富国匠心成长2024年年报：捏仓所在主要鸠合在科技创新和新销耗领域。
富国新材料新动力2024年年报：主要仓位还是效用在AI领域，特出是机器东谈主板块，中枢仓位鸠合到详情味较高的供应链公司，此外，算力从国际链切换到国产链，新动力则捏有部分龙头和新时期所在捏仓。
由孙权惩办的富国新兴产业（001048/015686）
2024年年报：估计2025年，同胞具络续专注于东谈主工智能和半导体行业。
由吴栋栋惩办的富国新活力（004604/004605）
2024年年报：AI、电网、储能和风电产业链还将保捏较高仓位设立，出口链也在积极寻找风险落地后的契机，并积极追踪后续财政计策，寻找有望受益于财政发力的内需所在。
注：上述设立不雅点均开端于各基金2024年年报，时辰戒指2024年12月31日。
满满的用具箱已就位，迎接客官们Mark！
风险提醒：以上本色不代表对市集和行业走势的预判，也不组成投资手脚和投资提出，且可笔据市集情况变化而转移。基金有风险，投资需严慎。请投资者详备阅读家具法律文献，笔据自己风险承受智商审慎决策。投资者投资指数基金，请眷注指数基金投资风险，包括但不限于标的指数答复与股票市集平均答复偏离、标的指数波动、基金投资组合答复与标的指数答复偏离等。
-#日富一日 科技板块- ]article_adlist-->
诸君客官，你们看好科技板块的投资契机吗？现在策画用何种姿首布局呢？迎接留言共享～
留言被精选且点赞数前10名的客官，富二将奖励10元话费给到客官~
（提醒：宴客官平直在本篇著述驳斥区留言，获奖后富二和会事后台见告获奖用户，届时请按“关节词+手机号”此步地修起富二。留言行径富二会在后台监测数据变化情况，保留取消数据存疑用户获奖的权益。不同微信号的团结个获奖手机号均视为一个用户，仅作一次奖励。）
本行径戒指2025年4月15日17:00扫尾，最终证明注解权归富国基金惩办有限公司通盘。
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]article_adlist-->投资有风险，基金投资需严慎。在投资前请投资者肃穆阅读《基金条约》《招募证明书》等法律文献。基金净值可能低于驱动面值，有可能出现赔本.基金惩办东谈主应允以教师守信、死力尽职的原则惩办和愚弄基金钞票，但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往事迹偏执净值陡立并不预示改日事迹阐发。其他基金的事迹不组成对本基金事迹阐发的保证。
以上信息仅供参考萝莉 telegram，如需购买关连基金家具，请您眷注投资者妥当性惩办关连法律证明注解、提前作念好风险测评，并笔据您自己的风险承受智商购买与之相匹配的风险品级的基金家具。
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